La dette des banques iraniennes s’envole, avec une impression monétaire incontrôlée
Mansoureh Galestan
L’augmentation exponentielle de la dette des banques iraniennes envers la Banque centrale au cours des deux dernières années sonne l’alarme pour l’économie du pays, résultat d’une impression monétaire incontrôlée et d’un manque de surveillance financière.
L’Iran a été aux prises avec de sérieux défis économiques ces dernières années, et l’un des problèmes les plus urgents a été la montée en flèche de l’impression monétaire et l’endettement des banques. L’endettement croissant des banques envers la Banque centrale au cours des deux dernières années est révélateur de problèmes profondément enracinés dans le système financier des mollahs.
La dette des banques iraniennes a augmenté de 100 pour cent, ce qui est alarmant. Cette dette, qui s’élevait à zéro pour cent au mois d’août 2023, a bondi à 98,3 pour cent en 2023, sous le mandat d’Ebrahim Raïssi à la présidence du régime. De plus, ces dettes représentaient 41,8 pour cent de la croissance de la base monétaire, ce qui montre une tendance inquiétante.
Ces chiffres soulignent les problèmes de liquidité auxquels sont confrontées les banques. Récemment, la Banque centrale a publié des statistiques sur la base monétaire jusqu’à fin février, indiquant que la base monétaire avait atteint 1 048 mille milliards de tomans, dont 682 mille milliards de tomans, soit 65,1 pour cent, appartenaient aux dettes des banques envers la Banque centrale.
La croissance annuelle de la dette des banques envers la Banque centrale en février a augmenté de 98,3 pour cent par rapport au même mois de l’année dernière.
#Iran News in Brief
Shedding light on Ebrahim Raisi government's disastrous #economic records, former Central Bank Chief Abdolnaser Hemati said:
During the first 2 years of Raisi’s term:
– Money printing increased by 83%
– Liquidity surged by 73%
– IRR against USD fell by 95%
-… pic.twitter.com/T27qWA5NLQ— NCRI-FAC (@iran_policy) August 4, 2023
L’impression généralisée de monnaie a contribué à l’augmentation de la dette des banques envers la Banque centrale. Avec l’augmentation de l’impression monétaire, l’inflation s’ensuit et la valeur de la monnaie diminue, entraînant une diminution du pouvoir d’achat des gens et aucune amélioration du système financier. De plus, l’augmentation de la dette des banques envers la Banque centrale indique l’incapacité des banques à attirer des ressources financières et à gérer correctement leurs ressources.
Au cours de l’année écoulée, la dette des banques envers la Banque centrale a doublé. Le taux de croissance le plus élevé a eu lieu en août 2023, atteignant 214 pour cent. La comparaison de cette croissance avec la croissance de la base monétaire indique que la dette des banques envers la Banque centrale a augmenté à un rythme plus rapide.
Depuis le début de 2021, le taux de croissance moyen de la base monétaire en Iran est de 35,8 %. Au cours de la même période, le taux de croissance moyen de la dette des banques iraniennes envers la banque centrale a été proche de 78 %, soit près du double du rythme d’expansion de la base monétaire.
Cette analyse indique que l’augmentation rapide de la dette des banques a été un moteur important de la croissance globale de la masse monétaire. Face à un manque de liquidités pour faire face à leurs obligations, les banques iraniennes se sont tournées vers la Banque centrale, utilisant les titres publics comme garantie pour obtenir des prêts importants.
Many experts consider the rial’s devaluation to continue since its rate depends on macroeconomic factors: #inflation, the increasing liquidity rate due to the banknote printing, huge capital flight, destruction of production, & low GDP. #IranRevolution https://t.co/Pb4NEPotHk
— NCRI-FAC (@iran_policy) December 27, 2022
L’un des principaux facteurs à l’origine de cette augmentation des emprunts bancaires auprès de la Banque centrale semble être l’expansion de l’impression monétaire. La création monétaire accrue a alimenté l’inflation et érodé le pouvoir d’achat de la monnaie iranienne. Cela a laissé le système financier en difficulté, les banques étant incapables d’attirer suffisamment de ressources financières et de gérer efficacement leurs liquidités.
L’expansion croissante des liquidités dans le secteur bancaire iranien, associée à la politique monétaire accommodante de la banque centrale, a créé une dynamique inquiétante. La croissance rapide des niveaux d’endettement des banques, près du double de celui de la base monétaire, suggère d’importantes tensions au sein du système financier iranien. Cela peut éroder la confiance du public dans les banques et même conduire à une crise bancaire. De plus, cette situation peut avoir des effets négatifs sur la croissance économique et le développement, entraînant une réduction des investissements et une instabilité économique.
Watch and judge why the #Iranian regime’s MPs have become alarmists about an #EconomicCrisis pic.twitter.com/xVoIWuhgGy
— NCRI-FAC (@iran_policy) February 25, 2023
La croissance incontrôlée de ces prêts, connus pour emprunter auprès de la Banque centrale, aura des conséquences néfastes. Le premier effet en est une augmentation de la base monétaire et, par conséquent, une intensification de l’inflation, ce qui réduit les budgets des ménages et réduit fortement le pouvoir d’achat des citoyens.
D’un autre côté, la dépendance croissante des banques à l’égard des ressources de la Banque centrale compromet également leur indépendance et leur efficacité. Les banques, coincées dans la dette, négligent leurs tâches essentielles qui sont d’allouer les ressources de manière optimale et d’équiper les entreprises productives, et deviennent plutôt des intermédiaires pour les institutions financières.
Une part importante de la dette des banques envers la Banque centrale est due à la dette de l’État envers le système bancaire. Le manque de transparence dans la performance financière du gouvernement et la dissimulation des déficits budgétaires sont les causes profondes de ce problème.
La structure actuelle du système bancaire est confrontée à de multiples défis, notamment le déséquilibre financier, la mauvaise gestion et la concentration du pouvoir dans certaines banques. Alors que le régime des mollahs néglige les investissements dans les infrastructures vitales, y compris le système fiscal, l’État s’apprête à subir de graves conséquences.
De nombreux responsables et experts tirent déjà la sonnette d’alarme sur l’effondrement imminent du système monétaire. Un membre du parlement du régime, Lotfollah Siahkali, a mis en garde contre la pression économique et monétaire exercée sur la population, reconnaissant que le gouvernement puise systématiquement dans les poches du peuple pour couvrir ses déficits budgétaires. Il a déclaré : « Si le prix de chaque dollar atteint 90 000 à 100 000 tomans, nous devrons envisager l’effondrement inévitable de l’économie. »